USDMXN hace pausa al movimiento de alza de ayer detonado por el CPI.
Los mercados hoy bajan un poco ese sentimiento de riesgo que se dio el día de ayer después del dato de CPI.
Curva de Tasas de EE.UU.
Hoy el dato de PPI sale en línea con el esperado, pero el Core PPI o excluyendo alimentos y energía fue de 8.1% arriba del esperado de 7.0%. La curva de Tasas reflejada con el YTM de los Treasuries se movió de forma general al alza, con los nodos de 1 y 2 años ya cercanos al 4%. Las expectativas de alzas de tasas en EE.UU. según los futuros de los FED FUNDS muestran una probabilidad de 70% para un aumento de 75pb para la reunión del 21 de septiembre y 30% de probabilidad para aumento en 100pb, esto no se había visto antes, algo importante también es que la parte donde se espera el FED se estacione o termine su ciclo de alza ha cambiado a 4.25%-4.50% desde 3.75%-4.0%. En este sentido el USD cambió de valor razonable en todo el tablero pero sin marcar tendencias, lo que nos dice que mucho ya está descontado en precios y que el USD pudiera estar topado. En el par USDJPY que ha sido una tendencia de alza importante derivado de las divergencias de política monetaria, ya se empieza a ver algo de divergencia o menor ímpetu de alza.
YTM 10Y
El BoJ hizo un ejercicio de revisión de precio en el mercado cambiario lo que despertó la idea de que el banco central pudiera intervenir bajando el precio de 144.90 a 143.00. El BoJ mantiene una política monetaria laxa con un control de la curva usando el plazo de 10 años pegado a 0 con una banda superior en 0.25% donde sale a comprar bonos, esta divergencia entre Tesoro 10 años y Japón 10 años ha provocado esa alza en el par USDJPY, hay que tener cuidado a un ajuste de la política monetaria, si el BoJ deja de intervenir en la curva o cambia la banda de acción, el USDJPY pudiera tener buen ajuste de baja haciendo un «Short Squeeze» de JPY. (US Stocks Post Modest Gains as Dip Buyers Emerge: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos que el DXY hace una pausa en su movimiento de alza del día de ayer después del CPI y eso le da a la mayoría de los pares emergentes una pausa y proceso de retroceso de baja y consolidación por el día de hoy.
El DXY tiende a desarrollar una estructura lateral temporal cerrando las Bandas de Bollinger a niveles de 110.37 y 107.65 con un MA20 días en 109.00 que será usado como pivote. De bajar de 109.00 el precio jugaría en la mitad inferior. MACD sigue en proceso de deshacer fuerza alcista. Los mínimos recientes están en 107.68 nivel similar a la banda inferior, ese es nuestro soporte importante. De corto plazo o intradía el soporte lo tenemos en 109.30 y de bajar de este caminamos a 109.00.
El par USDMXN muestra en gráfica diaria que el precio sigue dentro del cuadro de consolidación. El MACD está en sesgo de baja pero empieza a dar señales de movimiento de alza, entonces podemos esperar movimientos de alza pero limitados, como lo vimos ayer frenando en la zona de resistencia en 20.10 donde tenemos línea de tendencia de baja. Dentro de esta tendencia de baja que parece estamos formando, estamos en un proceso de desarrollo de estructura lateral temporal, que es justo el juego dentro del cuadro de consolidación en amarillo, pero también tenemos las Bandas de Bollinger que se cierran marcando compresión de fuerza y juego en rango que van de 19.81 a 20.22 con un MA20 días en 20.0190 el cual funciona como pivote, de registrar cierre por debajo de este nivel el juego será en la mitad inferior, y de registrar cierre por arriba el juego será en la mitad superior. El cierre de ayer fue por arriba pero hoy estamos viviendo un proceso de retroceso, no cambia hasta ver el cierre de hoy. El máximo de ayer está en 20.1055, de superarlo entonces buscaríamos la parte alta del rango delimitado por Bollinger en 20.22 y posible la zona de resistencia en 20.26/29.
En 240 minutos vimos ayer el impulso generado después del dato de CPI donde el precio llegó al nivel de resistencia de 20.1055, ahora vemos un proceso lateral temporal que va de 19.95 a 20.10. El MACD llega a nivel de 0 dejando atrás el sesgo de baja pero entrando en proceso lateral, si vemos que el movimiento de alza se acelera saliendo de 20.10 entonces MACD cruzará al lado positivo detonando un sesgo alcista que será parte de movimiento de alza del cuadro de consolidación de la gráfica diaria. Momentum en positivo pero reduciendo ímpetu, propio del proceso de consolidación.
En 60 minutos vemos este proceso de consolidación o generación de estructura lateral temporal entre 19.95 y 20.10. Después del fuerte impulso entramos en estado de sobrecompra que origina este proceso, con niveles de retroceso de Fibonacci en 19.99 y 19.96 con 38.2% y 50% de retroceso respectivamente. Si MACD termina su proceso de «unwinding» y retoma el movimiento de alza, sin que el precio baje de 19.92/95, la estructura de alza de corto plazo seguirá en juego pudiendo ver ataque a la resistencia de 20.10 y perforación que nos de continuidad a la estructura para buscar 20.18 y 20.22 . De momento estamos en este proceso lateral con movimiento tendiente al soporte de 19.96.
DXY en 109.38 unidades
WTI en 89.30 dpb
TSY 5Y en 3.56%
TSY 10Y en 3.39%
VIX en 27.00 unidades
¡Buen día!
JG