USDMXN 13 SEPTIEMBRE 2022

13 septiembre, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN reacciona al alza después del dato de CPI de EE.UU. por arriba del esperado.

Los mercados reaccionan al dato de CPI que resultó mayor al esperado con una lectura mensual de 0.1% vs -0.1% y una lectura anual de 8.3% vs 8.1% esperado, el Core CPI fue de 0.6% y 6.3% m/m y a/a respectivamente, ambas por arriba del esperado.

Curva de Tasas de EE.UU.

La inflación si viene a la baja pero no fue como el mercado esperaba, incluso, los mercados según los precios de diferentes activos, descontaban una lectura por debajo del esperado por analistas, el resultado al ser distinto causa movimiento contrario acelerado. Así lo vemos sobre todo en FOREX, que USDMXN pasa de 19.79 a 20.06 en minutos. Las tasas de los Treasuries también reacciona al alza, con el plazo de 1 año llegando ya 3.88% ya por arriba del piso del rango de 3.75%-4.0% que se esperaba fuera el máximo de los fondos federales. Las expectativas de tasas según los futuros de los FED FUNDS, manifiesta que el FED pudiera incluso llegar a 4.0%-4.25% (US Futures Plunge, Yields Spike on Inflation Shock: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos la reacción al dato de CPI, donde el DXY rebota y los pares emergentes lo siguen. Esto no cambia las tendencias, la mayoría de los pares emergentes juegan en rango o tendencias de baja.

El DXY rebota al alza en lo que parece empezará a formar una estructura lateral temporal. Ya e sabe que US va a seguir subiendo tasas pero con una panorama ya un tanto conocido, solo cambia la idea de llegar a un rango de tasa de 3.75%-4.00% a 4.0%-4.25%, pero el resto de los bancos centrales de países desarrollados van atrás y empezarán a ser más agresivos por lo que el DXY puede entrar en esta lateralidad por la nivelación de fuerzas, y si los datos venideros de precios en EE.UU. siguen moderando a mayor velocidad el DXY empezará a retroceder en baja. Bandas de Bollinger en 107.22-110.45 con MA20 en 108.84, por arriba de la media jugamos en la parte superior, debajo tendemos a la banda inferior. MACD sigue en proceso de «unwinding» de fuerza alcista o movimiento de baja, Momentum juega ligeramente por arriba de 0. Tenemos máximos en 108.86 y 109.57 , de pasar el primero al alza registrando cierre, cambiamos a movimiento de alza con resistencia en el segundo máximo.

En el par USDMXN tenemos en la gráfica diaria el juego dentro de cuadro de consolidación, ayer el precio no logró registrar cierre por debajo de 19.80 fallando en ese rompimiento del cuadro de consolidación o del soporte de 19.80. Ahora con el dato de CPI vemos reacción de alza y el cierre será importante, de hacerlo por arriba del máximo previo de 19.91 y 19.9660 tendríamos señal de cambio de movimiento. Considerando la línea de tendencia de baja que marca zona de resistencia en 20.10 donde tenemos otro máximo reciente. Viendo que no pudimos hacer perforación de baja de 19.80, el precio en el corto plazo juega dentro de las Bandas de Bollinger de 19.80 a 20.22 con MA20 días en 20.0150, de cerrar por debajo de este nivel el juego sigue siendo en la mitad inferior con aleatoriedad, y con cierre por arriba de 20.0150 tenemos las probabilidades puestas de jugar en la mitad superior. MACD sigue en sesgo de baja pero sin ímpetu de movimiento. Momentum sigue marcando movimiento de baja pero muy pegado a 0. Estocástico muestra de momento salida de zona de sobreventa. Al precio le falta ímpetu.

En 240 minutos vemos más detallado, con un escenario de menor plazo, es bien importante saber interpretar las diferencias de cuadros de tiempo, uno es la construcción del otro, siempre los cuadros menores son parte de la construcción de los cuadros mayores. No por que se vea un impulso en cuadro de 240, 60 o 15 minutos, quiere decir que en gráfica diaria va a registrarse un alza sostenida. Son solo impulsos de corto plazo que tenemos que ir hilando para ver si es sostenido o no. Siempre va a mandar las gráficas con mayor concentración de datos, una vela diaria pesa mucho más que una de 240 min o de 60 min. peor la vela diaria se va construyendo en 24 horas, por lo que los cierres son los que cuentan, así que los cuadros de tiempo menores son necesarios para ir viendo la construcción de las gráficas con mayor información.

Entrando a la gráfica de 240 minutos, vemos esa acumulación de fuerza en la parte baja de 19.75/85 esperando el dato de CPI, ahora con el dato vemos un impulso de alza pero que llega a zona de resistencia entre 20.06/20.10. MACD tiene cruce de movimiento de alza pero en sesgo de baja, por lo que las alzas tienden a ser limitadas de momento. El Momentum pasa al lado positivo de acuerdo al movimiento del precio. Vamos a analizar 60 minutos para ver lo que sigue con el precio sin dejar de ver que MACD en 240 minutos esta por debajo de 0, solo estando por arriba marcaría cambio de fuerza para empezar a ver retroceso mayor, de momento limitado a zona de resistencia.

En 60 minutos vemos ese impulso que pasa las líneas de tendencia de baja inmediatas poniendo fin al movimiento bajista que venía de 20.18 a 19.75. El precio llega al 61.8% de retroceso de Fibonacci, de pasarlo dejamos atrás la estructura de baja de 20.18 a 19.75, aumentando las posibilidades de ver retroceso mayor y buscar la zona de resistencia en la línea de tendencia de mediano plazo en zona de 20.06/20.10. MACD cruzando al lado positivo, al igual que Momentum abriendo la puerta para alcanzar la resistencia en 20.06/20.10. Vamos a seguir el ímpetu pero desde que MACD en 240 minutos está por debajo de 0 es muy probable que el precio frene en zona de 20.10 para formar una consolidación entre 19.95-20.10. Lo que si es importante es que el proceso de baja de momento está terminado por lo que no suena mal entrar comprando en zona de 20.01/19.94 para buscar atacar 20.10 y ver si en caso de que MACD 240 minutos pase a positivo, detonar un retroceso mayor.