USDMXN 01 SEPTIEMBRE 2022

1 septiembre, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN se mueve en alza dentro de cuadro de consolidación en un ambiente de aversión al riesgo.

Los mercados se pasan en su gran mayoría a un escenario de aversión al riesgo, los índices

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

accionarios inician con buenas bajas afectados por expectativas de un FED que continuará subiendo tasas, además de que China pusiera una ciudad grande en confinamiento abriendo expectativas de menor demanda de commodities bajando el precio de estos. En escenarios de aversión al riesgo por lo general los precios de los Treasuries suben y el YTM baja, hoy no es el caso, la curva sigue empujando de forma general al alza, eso le da apoyo al USD frente a monedas de países desarrollados, y el sentimiento de aversión al riesgo le da apoyo al USD frente a las monedas emergentes. Ya el efecto aumento de tasas no es tan fuerte contra las muchas monedas emergentes porque sus bancos centrales han subido de forma importante la

Curva de Tasas de EE.UU.

tasa de referencia, tienden a ser más defensivas. El ISM Manufacturero salió en 52.80 frente al 52.00 esperado, reafirmando una economía de EE.UU. robusta que le permitirá al FED seguir en su camino de lucha contra la inflación. Mañana tenemos datos de empleo. (Risk Aversion Hits Stocks Ahead of Jobs Report: Markets Wrap)

En el mercado FOREX el sentimiento de aversión al riesgo pega de forma pareja a los pares emergentes viendo movimientos de alza.

El DXY se mueve al alza dentro del cuadro de consolidación con un MACD en sesgo de alza pero con poco ímpetu. La resistencia la tenemos en 109.50 unidades y soporte inmediato en 108.30.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio sigue jugando dentro de cuadro de consolidación de 19.80-20.2650. El MACD sigue en sesgo de baja pero con marca de movimiento de alza. Las Bandas de Bollinger continúan cerrando lo que puede ser el desarrollo de una estructura lateral temporal. Tenemos resistencias arriba de la zona de máximos de 20.2650 en 20.27 (MA50), 20.30/31 zona de mínimos y 20.36 el MA200 días. El estocástico se acerca a niveles de sobrecompra por lo que las alzas tienden a estar limitadas.

En 240 minutos vemos al precio que se mantiene cerca de 20.18/20.20 con MACD en sesgo de alza pero con poco ímpetu. Lo mismo marca Momentum. Ayer se generó una zona de máximos en 20.20 marcando resistencia, de pasar tenemos 20.2650 y 20.31 del 50% de retroceso de Fibonacci. Tenemos soporte en 20.07/08, de bajar de ese nivel cambiamos a movimiento de baja.

En 60 minutos vemos que el precio, dentro del rango amplio de 19.80-20.2650, hace un proceso de alza donde forma una estructura lateral temporal que marcamos con otro cuadro amarillo de 20.07 a 20.24. El precio ha marcado máximos pero el MACD no acompaña al precio con ese ímpetu. Por lo que debemos de estar alerta a un retroceso. El rango que debemos de cuidar es 20.07-20.24. El MACD sigue en sesgo de alza pero con movimiento de baja. Dentro de esta estructura lateral temporal vemos que las Bandas de Bollinger se cierran, dando un rango intradía de 20.13-20.24. Ambos límites hay que cuidarlos. Si pasamos 20.13 tenemos 20.11 como soporte y posterior la zona de mínimos que vimos ayer en 20.07/08, por arriba de pasar 20.24, tenemos 20.2650, 20.28 y 20.31 como siguientes resistencias.