USDMXN frena el proceso de alza con cambios en el sentimiento sobre las tasas después de datos de PMI
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven mixtos después del dato de PMI de EE.UU. para el mes de agosto que sale por abajo del esperado, en el sector servicios vemos una caída importante al registrar 44.1 frente al 49.0 esperado. Con esto se modifica de nuevo la expectativa de aumento de tasas regresando a 50pb para la reunión de septiembre y una tasa terminal de 3.50%-3.75%.
Probabilidad de movimiento de tasas de los FED FUNDS
A su vez esto le quita presión al USD y el DXY retrocede, dándole movimiento de baja al resto de los pares frente al USD. Lo importante de la semana será la intervención de Jerome Powell en Jackson Hole. Podrá ser una semana de lucha por encontrar sus palabras, si «Hawkish» o menos «hawkish». (Tech Leads Stock Rebound as Treasury Yields Drop: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos algo de corrección o movimiento de baja del DXY, pero eso hace eco con lo que parece una beta mayor a 1 por la parte de abajo en algunos pares emergentes como son el USDMXN y el USDBRL. Lo que vimos en días pasados en estos dos pares, es que el alza del DXY que fue importante, no se vio reflejada del todo en estos dos pares, lo que despertó la idea de a una corrección del DXY en baja, la baja de USDMXN y USDBRL sería importante. Falta ver como sigue desarrollando, pero si vemos que además los Commodities retoman su movimiento de alza, las emergentes se verán beneficiadas por Commodities y por tasa, algunas más que otras.
El DXY hace una pausa en su proceso de alza justo en la zona de resistencia de 109.29 unidades con un movimiento de baja en lo que va de la jornada del martes. MACD está puesto en movimiento y sesgo de alza, así como Momentum en movimiento de alza. Es complejo determinar un movimiento intradía con una gráfica diaria, esta la usamos para ver el mapa general. Entonces si bajamos de cuadro de tiempo a 240 min o 60 min. vemos que el precio tiene estatus de sobrecompra, empezando un proceso de retroceso de baja, eso se ve reflejado en la vela diaria, pero no quiere decir que este cambiando la estructura de mayor plazo, al menos no todavía. El mínimo de 108.08 es soporte, de bajar de este y registrar cierre por debajo, seguimos a la zona de 107.40/50 que será soporte importante, si bajamos de este nivel, entonces abandonamos esa estructura alcista para regresar a buscar la línea de tendencia de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el regreso del precio a la baja después de que este estuvo batallando en la zona de resistencia de 20.20/20.25 mostrando mechas largas por la parte de arriba. Las últimas dos velas muestran un patrón de cambio de movimiento, y ahora vemos perforación de mínimos en 20.1160 y 20.1225 abriendo la puerta para retomar las bajas al siguiente mínimo en 19.93 y posible 19.80. El MACD ha reducido por completo el ímpetu de baja, pero dato importante, que hemos mencionado, es que este sigue estando por debajo de la línea de 0, entonces, si retomamos ímpetu de baja será la búsqueda del soporte de 19.80 y en rompimiento vamos a tener la generación de una tendencia de baja. Trazamos ya una línea de tendencia de baja de color azul, sin embargo tenemos que ir construyendo para ver si en efecto será tendencia. Momentum sigue en negativo.
En gráfica de 240 minutos vimos la pausa que hace el precio en zona de 38.2% de retroceso de Fibonacci. En esa zona hizo una consolidación entre 20.12-20.2650 reduciendo el ímpetu de alza señalado en el MACD, ya con un detonador (PMI, DXY bajando) el precio hace perforación de zona de soporte y cruza la línea de tendencia de alza detonando impulso bajista que hasta ahora podemos tomar como retroceso de baja que tiende a ir a zona de 19.93/95. Si vemos que MACD cruza al lado negativo, el movimiento de baja acelerará para buscar la zona de 19.88, 85 y 80. Esto lo decimos porque MACD en gráfica diaria sigue en sesgo de baja, lo que hace que ambos estén alineados para un sesgo bajista. Primero vamos a jugar la zona de soporte de 19.93/95 viendo el comportamiento del precio en esa zona, pero las probabilidades apuntan más a desarrollar bajas.
En 60 minutos desagregamos el precio y vemos esa lucha en la zona de 20.12-20.2650 jugando lateral a la espera de algo. DXY subió al precio, pero este frenó en zona de resistencia de 20.20/20.2650 done se hizo la ruptura de baja con el dato de CPI reciente. Ahora el precio sale de baja de 20.12 cruzando la línea de tendencia de alza detonando impulso bajista. MACD cruza al lado negativo dándole empuje al sesgo de baja, tenemos zona de soporte en 19.93/95. Al MACD y al Momentum le queda espacio, por lo que es posible presentar perforación de esos niveles, aunque como tenemos poca liquidez (época de verano), es recomendable hacer análisis en 15 minutos para ver si hace una consolidación una vez que alcance la zona de 19.95/93. Si por algo cambiamos de movimiento, 20.09 sería condicional para el cambio y 20.12 nos indicaría que el precio se mete de nuevo a la parte de arriba. De momento es poco probable.
DXY en 108.34 unidades
WTI en 93.38 dpb con dos señales técnicas de retroceso alcista, el precio cruza línea de tendencia de baja y el MACD hace cruce de movimiento de alza.
TSY 5Y en 3.12%
TSY 10Y en 2.995%
VIX en 23.82 unidades
¡Buen día!
JG