USDMXN en proceso de retroceso de baja con reducción de ímpetu esperando la decisión de política monetaria de Banxico.
Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados hoy se mueven mixtos, los índices suben al inicio y los Treasuries suben en precio y bajan el YTM después de las palabras de ayer de Jerome Powell donde menciona que llegar a un «Soft Landing» se ve complicado y que una recesión es más probable. El FED requiere de ajustar las tasas de forma importante para poder anclar las expectativas de inflación, crear un efecto de reducción del ritmo de crecimiento de la demanda para abatir la inflación, esto ha generado las expectativas de que el FED tendrá que bajar tasas para mediados o finales del año año siguiente dándole un cambio a la curva de los Treasuries con bajas en el YTM de forma importante, el plazo de 10 años baja a 3.05% desde el máximo reciente de 3.48%. (US Equities Rise Ahead of Powell’s Testimony: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos comportamientos mixtos en los pares emergentes. El USDMXN se defiende en bajas esperando la reunión de Banxico, donde se espera un aumento de 75pb, pero pudiéramos tener señales más «Hawkish» dependiendo de la votación y el comunicado de la decisión.
En la gráfica diaria del par USDMXN vemos un movimiento de retroceso de baja llegando a la zona de 50% de Fibonacci y al MA50 días. El mínimo previo es 20.00 que ahora es necesario pasar en baja para poder continuar al 61.8% de Fibonacci en zona de 19.90. El MACD reduce por completo el ímpetu de alza pero sin dar el cruce a movimiento de baja, el MACD ya juega del lado positivo. La estructura de precios sigue siendo alcista, pero jugamos este retroceso, por lo que requerimos analizar cuadros de tiempo menores para ver probabilidades.
En 240 minutos podemos ver que el precio empieza a reducir ímpetu en el movimiento de baja, ya empieza a consolidar en la zona del 50% de Fibonacci, entre 20.00/20.12. El MACD se encuentra del lado negativo marcando sesgo de baja, pero ya reduce el ímpetu bajista, al igual que el indicador de Momentum. Tenemos una línea de tendencia de baja de color azul, de cruzar esta línea cambiaríamos de movimiento para ver un retroceso de alza de esta tendencia de baja que estamos jugando (esta tendencia de baja es parte del retroceso de baja de la gráfica diaria).
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio empieza a consolidar y frenar el ímpetu de baja. MACD marca movimiento de alza o proceso de «Unwinding» de fuerza bajista, lo que nos da como resultado que el precio de momento no baje. Dos herramientas para determinar cambio de movimiento, es el cruce de la línea de tendencia al alza, y el MACD pasando al lado positivo. De lo contrario seguimos en baja solo que haciendo pausa por el proceso del precio. En caso de ver cruce al alza de la línea de tendencia, la zona de 20.20/20.26 es resistencia. En la espera de Banxico, que dará a conocer su decisión de política monetaria a las 13 hrs CT, podemos jugar intradía entre 20.00/20.13.
DXY en 104.42 unidades
WTI en 105.67 dpb
TSY 5Y en 3.08%
TSY 10Y en 3.04%
VIX en 29.16 unidades
¡Buen día!
JG