USDMXN 24 FEBRERO 2022

24 febrero, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN sale de alza de la zona de consolidación en aversión al riesgo global ante la escalada del conflicto Rusia-Ucrania.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se mueven al lado del «Safe Haven» de forma general ante la escalada en las tensiones entre Rusia-Ucrania. El presidente de Rusia no está aceptando llamadas o comunicación de otros países, esto aumenta la complicación de entender los motivos o los alcances. Hoy se espera que el presidente Biden, junto con los aliados del G7 salgan a dar comunicado de medidas adicionales que adoptarán. El movimiento de aversión al riesgo se deja ver con los índices en baja de más de 1%, alza del Petróleo con el WTI alcanzando un máximo de 100.50 dpb, el Oro subiendo más de 1%, y los Treasuries subiendo en precio y bajando el YTM. Inlcuso las probabilidades de alza de tasas en 50pb para el 16 de marzo se han bajado a solo 9.5% cambiando a una expectativa de alza de solo 25pb. (Stocks Sink, Oil Prices Top $100 on Russia Assault: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos este sentimiento de riesgo, los pares emergentes que son correlacionados con

ETF Commodity Strategy

los commodities estuvieron rezagados por algún momento mientras que el DXY se movía al alza, ya entrando la sesión americana los pares como USDMXN y USDZAR empezaron a moverse al alza siguiendo al DXY, posterior el USDBRL hizo el «Catch Up» para caminar la mayoría en correalción. Es importante ver que este conflicto hace que los commodities se aprecien y eso puede apoyar en no ver tanta depreciación de las commodity currencies. El USDMXN en realidad ya no es tanto una Commodity Currency desde que su motor exportador es manufacturero y no el petrolero como era antes., el presupuesto del Gobierno mexicano si es petrolero. Pero bueno, a fin de cuentas se correlaciona con las commodity currencies.

El DXY sale de forma importante por arriba de la línea de resistencia en 96.90 unidades. El MACD empieza a salir de alza, veremos si puede permanecer en el tiempo, el siguiente nivel de resistencia es 97.44 unidades. De cerrar por arriba de estos precios estaríamos cambiando el sentimiento con posibilidad de alzas mayores. El problema de los movimientos derivados de tensiones es que son de mucha volatilidad pero no necesariamente de sesgo. De momento estamos puestos en un USD ganador de forma general y pensando en las repercusiones del riesgo sistémico, si vemos movimientos negativos importantes en algunos activos podríamos ver detonaciones de stops en otros o incrementos de llaamadas de margen y con eso una demanda de liquidez momentanea, eso tendría una demanda mayor de USD frente a todas las monedas.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que ayer el precio hizo un comportamiento de falla de rompimiento, vimos primero un proceso de baja haciendo intento de rompimiento de 20.23 , pero el cierre del día fue por arriba de ese precio dejando claro la falla del rompimiento, esto puede ser por muchas cosas, una es que primero se detonaron stops con la falta de potencia alcista, y posterior podemos pensar que habpia información que hizo cambiar el sentido del precio, en fin, nunca vamos a saber exactamente, por eso analizamos el precio, nos dice más que tratar de adivinar o suponer cosas. La señal del precio es de falla, posterior por el tema bélico entre Rusia y Ucrania el USD se aprecia de forma general, pasando ya el MA20 días en 20.48. Si vemos un cierre por arriba de este precio es muy probable nos quedemos jugando de 20.49 a 20.80. El MACD sigue por debajo de la línea de 0, pero ya sin ímpetu de baja, lo cuidaremos por si hace cruce de movimiento de alza y posterior cruce al lado positivo, que sería otra señal de salida de rango en sesgo alcista. Vamos por partes, sabiendo que lo político crea volatilidad pero no necesarimente sesgo. Momentum empieza a pasar a positivo. Y pues si, por seguridad es estar largo o cubierto, no apostar al lado corto.

En cuadro de tiempo de 240 minutos vemos con más claridad ese cambio del comportamiento del precio, donde no pudo permanecer por debajo del cuadro de consolidación, eso despertó la alerta de una perforación de alza de la zona de resistencia de 20.35, ahora por otra información que se agrega , salimos de alza pasando línea de tendencia de baja, primero frena en zona de 38.2% de Fib, haciendo una consolidación termporal y posterior sigue con el caminar de alza, que nos marca una resistencia en 61.8% de Fib. en 20.57, si vemos que el precio continúa de alza por arriba de ese precio, la tendencia de baja se dice se acaba y entramos a otro movimiento donde tenemos una resistencia en 20.76/78 marcado por dos máximos previos. En caso de pasar ese nivel tenemos resistencias siguientes en 20.84 y 20.91. MACD haciendo cruce al lado positivo, apoyando el sesgo de alza.

En gráfica de 60 minutos vemos mucho más claro esa falla de rompimiento de baja, posterior vemos la salida de alza de la línea de tendencia de baja y la salida del cuadro de consolidación. El precio hace pausa en zona de resistencia y retroceso de 38.2% de Fib. Lo vemos hacer una estructura lateral temporal durante la noche, posterior lo vemos retomar ímpetu de alza y seguir hacia 20.57 donde tenemos siguiente resistencia. El MACD está puesto en sesgo alcista y movimiento de alza. Momentum ya lo empezamos a ver sobrecomprado. Desde que tenemos MACD en 240 minutos pasando a sesgo de alza, es probable seguir con buen impulso. Solo cuidemos el ímpetu para los regresos. La estrategia sería siempre buscar comprar pero en bajas, y las ventas solo son para realizar utilidades. Lo que intentamos transmitir con lo que escribimos, es que la gente vea como funcionan las herramientas, los ciclos que hace el precio, el comportamiento del precio como nos va dando señales, más que ser un pronosticador o adivino. Es importante saber usar las herramientas para saber actuar en diferentes escenarios.