USDMXN con calma ante el feriado de 4 de Julio de EE.UU.
Los mercados en general están muy tranquilos ante un día feriado en EE.UU. por la celebración del día de Independencia, el 4 de Julio. Ante la falta de referencias será una jornada de poca operación en el mercado USDMXN donde hemos visto recientemente todo un abanico de precios por el tema del «Brexit» y el Banco de México. Salimos en mayo de una tendencia secundaria de baja por el despertar de las expectativas de alza de tasas en EE.UU., posterior vimos una consolidación en una etapa de consolidación formando un nuevo equilibrio con alzas limitadas en la zona de 18.7280 y posterior con el tema del «Brexit» ampliamos la volatilidad partiendo de esa zona de consolidación entre 18.08-7280, respetando el piso de esa estructura lateral temporal y ampliando la dispersión sesgada al alza, ahora con la información incorporada ya en los mercados tenderemos a comprimir fuerza y debemos de estar atentos a la nueva información que está entrando al mercado, que es la alta posibilidad de aumentos de estímulos monetarios en Inglaterra y Europa, además de la continuación en Japón y el posible cambio en EE.UU. que de momento los mercados descuentan una pausa al alza de las tasas y una baja probabilidad al recorte de tasas, pero ya se tiene en el juego de las probabilidades, será cuestión de seguir las lecturas de los indicadores económicos de EE.UU. para ver si es contagiado del ambiente global y tendrá que cambiar el sesgo en política monetaria, si el mercado empieza a incluir estas expectativas en el precio, podemos ver intentos de perforación de la parte baja del rango 18.08-7280, más aún que el Banco de México aumento la tasa la semana pasada en 50 pb logrando ya aumentos de 100 pb en lo que va del año con una tasa objetivo de 4.25% pasando de una tasa real de 0.82% a una tasa real de 1.28% medida por la inflación subyacente a diferencia de la de EE.UU. que es aproximada de -1.56%, hay que cuidar el comportamiento del precio para tener pistas del sentimiento de los participantes.
Vemos en la gráfica diaria que el viernes el par USDMXN no logra bajar de la zona de soporte presentando una vela de indecisión y hoy nos mantenemos arriba cercano al máximo del viernes, estrictamente el día de hoy no sería un buen indicador para tomar decisiones con una gráfica ya que carecemos de volumen, pero ante los ojos del mundo que siguen muchos pares y el análisis es gráfico, la vela de hoy será parte del estadístico aunque no tengamos una sesión de peso en cuestión de transacciones. El máximo del viernes se ubica en 18.4320 y presentando cierre por arriba de ese precio estaríamos en el regreso al alza dentro del rango de 18.08-18.7280. Es importante hacer notar varias cosas en la gráfica, tenemos momentum en negativo sugiriendo movimiento de baja y que así lo ha hecho, ya este indicador está haciendo un unwinding hacia la línea de 0, mientras no haga cruce a la parte de arriba seguiremos sesgados a la baja, por otro lado, el MACD sigue estando en modo alcista al estar arriba de la línea de 0, pero tenemos un cruce que marca movimiento bajista, el indicador se acerca a la línea de 0 y un cruce por debajo nos daría la señal de inicio de sesgo de baja, el último oscilador que usamos en estas condiciones, el estocástico, se encuentra en niveles de sobreventa señalando que las bajas ya son limitadas pero todavía no tenemos la señal de salida al alza, que además en caso de rompimiento de baja, dejaríamos de ver este indicador, agregado a esto vemos en las medias móviles un cruce bajista entre la media de 10 y 20 días, los movimientos que podemos ver en los siguientes días podrían ser de consolidación en la parte baja del rango o bandas de Bollinger con resistencia en zona de 18.58 que coincide con el MA de 20.
En la posición neta abierta especulativa del MXN en CME vemos una reducción en los cortos de 3,672 contratos registrando un neto abierto de 65,327 contratos cortos o un equivalente a una posición larga USDMXN de 1,785 millones, cifra todavía muy alta pero si el riesgo global se calma, las condiciones podrían desatar un «Short Squeeze».
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 06/28/16 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 109,440
COMMITMENTS
13,390 78,717 2,111 90,832 21,879 106,333 102,707 3,107 6,733
CHANGES FROM 06/21/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -1,703)
-119 -3,672 296 -1,617 2,657 -1,440 -719 -263 -984
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
12.2 71.9 1.9 83.0 20.0 97.2 93.8 2.8 6.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 120)
28 60 10 18 18 55 79
De forma intradía tenemos en gráfica de 60 minutos una estructura lateral temporal de 18.30-43 medida por mínimos y máximos previos y por Bandas de Bollinger. Los indicadores de momentum y MACD están en zona neutral y el estocástico está saliendo de la sobreventa por lo que pudiéramos buscar la parte baja de ese rango aunque sabemos que será una jornada complicada sin liquidez.
En caso de rompimiento tenemos en la parte de arriba resistencia en zona de 18.52 y por la parte de abajo soporte en zona de 18.15.
¡Buen día!
JG
«Si vas a dudar de algo, que sea de tus límites»
-Anónimo.