USDMXN 28 OCTUBRE 2021

28 octubre, 2021 Jorge E. González L.

USDMXN se mueve de alza dentro de una estructura lateral temporal en un ambiente mixto esperando información.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se mueven laterales asimilando la mezcla de información que se incorpora al mercado, el PIB de EE.UU. para el 3er trimestre fue de 2.0%, menor al esperado de 2.7% y menor al previo de 6.7%, el gasto en consumo personal fue de 1.6% frente al 0.7% esperado. El deflactor del PIB fue de 5.7% frente al 5.5% esperado. Es decir, se presenta menor crecimiento del PIB, pero con mayor crecimiento en precios. Por otro lado, el ECB deja las tasas de interés sin cambios en 0.0% pero en conferencia de prensa menciona que el ritmo de compra de bonos bajo el programa PEPP puede ser menor en este trimestre que en los trimestres previos. El programa PEPP seguirá al menos hasta a marzo de 2022. Hemos visto que la curva de tasas de EE.UU. se ha aplanado, con los nodos largos bajando el YTM y los cortos subiendo, esto puede ser por una expectativa de ajuste de tasas no tan lejano y que para el futuro si se puede abatir la inflación, este movimiento se ha venido dando en varios países. Sin embargo el ECB no da pistas de ajustes, mencionando que la inflación parece que estará por más tiempo de lo pensado pero que el siguiente año tienda a moderarse.

Curva de Tasas de EE.UU.

Después de este evento vimos un EURUSD retomar impulso alcista, llevando al DXY a presentar ajustes. Pareciera que el mercado FOREX toma esta información como que el FED pudiera no ser tan agresivo y con esto vemos que el alza generalizada del USD que se tenía en la sesión asiática y europea se frena para regresar algo de lo ganado. (Stocks Rise Amid Mixed Economic Data; Dollar Drops: Markets Wrap) El mercado estará estos días a la espera de la reunión del FED del 2 y 3 de noviembre.

EMFX

Otro punto que debemos de observar y estar pendiente es el precio del petróleo, el WTI muestra algo de cansancio al ímpetu alcista, pudiendo detonar un movimiento de retroceso que pueda mover el mercado de las monedas o mercado FOREX. Tenemos dos señales de alerta, el precio ha bajado a la línea de tendencia de alza pero con posibilidad de ver una perforación de baja, adicional, el MACD ha hecho cruce de movimiento de baja, o al menos inicia un proceso de «unwinding» de fuerza alcista.

El DXY se mueve de baja atacando la zona de soporte de 93.50, de cerrar por debajo nos puede llevar a zona de 92.96 unidades. MACD sigue en proceso de «Unwinding» y Momentum prácticamente en neutral. Estocástico falla en seguir en movimiento de alza dentro de las Bandas de Bollinger. Cuidemos MACD de un cruce hacia el lado negativo. Este movimiento es mucho por el EURUSD y no necesariamente estará correlacionado con muchas divisas. Hay información mixta.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mueve de alza intentando pasar la zona de máximos en 20.33/35 con un MACD reduciendo ímpetu de baja, al igual que el indicador de Momentum sugiriendo que el precio frenará las bajas y tenderá a consolidar o moverse dentro de las bandas de Bollinger en la mitad inferior de momento. El estocástico sale de la zona de sobreventa marcando movimiento de alza dentro de las Bandas de Bollinger. El MA20 días lo tenemos 20.43 donde sería nuestra zona de resistencia y pivote para determinar un juego en la mitad superior. De momento no lo consideramos ya que el MACD y Momentum no apoyan un movimiento de alza.

En cuadro de tiempo de 240 minutos vemos que el precio salió ayer del rango intradía de 20.12 a 20.24 desarrollando una estructura de alza pero que es limitada al seguir por debajo de la resistencia de 20.35. Hoy vemos que intenta salir de alza de esta resistencia de 20.35, con un MACD que quiere cruzar al lado positivo, de hacer rompimiento firme podemos empezar a caminar a la zona de 20.43 donde tenemos el 50% de Fibonacci y coincide con el MA20 días o pivote de las Bandas de Bollinger de la gráfica diaria. Si vemos que MACD toma buen curso del lado positivo y el MACD en gráfica diaria llega a hacer cruce de movimiento alcista, entonces si tendríamos ya una señal de alza mayor pensando en los 20.50´s.

En gráfica de 60 minutos vemos este intento de alza o de perforación de la resistencia de 20.35, sin embargo, el MACD no acompaña al precio, esto debemos de considerarlo para pensar en que la salida al alza puede fallar. Es mejor esperar a que MACD haga todo un proceso de «Unwinding» y que tenga un reset para poder tener potencia y que el movimiento de alza o impulso sea duradero. Si falla en mantenerse arriba de 20.35 podemos quedarnos jugando entre 20.25 y 20.35 en el proceso de acomodo y «Unwinding» del MACD. Posterior, si el precio logra mantenerse en esta estructura lateral de 20.25-35, y el MACD resume con cruce de movimiento de alza, será altamente probable que el precio supere la zona de resistencia de 20.35 para buscar 50% y posible 61.8% de Fib. Esta estructura lateral de 20.25-35 forma parte de una estructura alcista que nace en 20.15.