USDMXN se mueve en alza dentro de rango de 19.70-20.20 en sentimiento de aversión al riesgo de forma global.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
Los mercados hoy se mueven del lado de la aversión al riesgo con nuevos temores de que los casos de contagio con la variante DELTA del COVID puedan generar a una desaceleración en las economías y que el proceso de recuperación se vea afectado. Los índices accionarios de EE.UU. presentan buenas bajas donde los sectores como el turismo y la aviación se ven afectados en temores de nuevas restricciones a la movilización nuevamente.
Curva de Tasas de EE.UU.
Los Treasuries presentan un repunte en precios con baja en YTM de forma generalizada, esto puede ser la mezcla de «Short Squeeze» de Treasuries detonado por un momento de aversión al riesgo, en ese mercado si hay movimiento fuerte con el Treasury 10 años en niveles de 1.18%. El WTI presenta buena baja cotizando por debajo de 70 dpb después de que la OPEP+ alcanzara ya un acuerdo de incrementar la producción hacia el 2022. (Stock Selloff Deepens, Bonds Climb on Virus Spread: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos que el sentimiento de aversión al riesgo impacta de forma inicial en los pares emergentes llevándolos al alza pero sin sacarlos de las estructuras laterales todavía. El estado de sobrecompra del DXY puede hacer que estos movimientos sean limitados pero hay que estar atentos al resto de los mercados. De despertar movimientos importantes de baja en otros mercados podemos ver detonaciones de llamadas de margen y demanda de USD de forma general.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mueve de forma importante en alza respecto de lo que veníamos viviendo, en días previos estuvimos jugando en rangos de 10 centavos o poco más, en la vela de hoy hemos registrado hasta ahora 26 centavos de movimiento desde el mínimo hasta el máximo. Sin embargo, todavía estamos en un proceso de compresión de fuerza con las Bandas de Bollinger en reducción. El precio se acerca el MA20 días en 19.93, de cerrar arriba de este nivel estaríamos cambiando a jugar en la mitad superior de 19.93 a 20.20. El MACD lo tenemos neutral todavía, el Momentum ligeramente arriba de 0 pero sin marcar un ímpetu definido, mientras que el estocástico va caminando en alza después de haber estado en zona de sobreventa. Dentro de las Bandas de Bollinger de 19.66-20.20 hemos jugado en un rango más estrecho de 19.80 a 20.08, esos son los niveles a cuidar para poder determinar movimientos más sesgados.
En CME vemos que la posición del MXN para la semana que cierra en martes 13 de julio se incrementó del lado corto, con un neto abierto de 27,432 contratos cortos MXN, esto es equivalente a una posición larga USDMXN de 686 millones. Esto a pesar de haber tenido un incremento de tasas de 25 pb en la tasa de referencia en México y que la expectativa según el FED sobre la inflación, es de forma transitoria. Lo que nos dice que no hay confianza en posicionarse en MXN de plazo y que los movimientos vienen siendo por puras oportunidades en el mercado Spot.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 07/13/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 149,382
COMMITMENTS
69,611 97,043 963 71,908 48,169 142,482 146,175 6,900 3,207
CHANGES FROM 07/06/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 1,923)
-1,177 3,922 -18 4,438 -2,554 3,243 1,350 -1,320 573
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
46.6 65.0 0.6 48.1 32.2 95.4 97.9 4.6 2.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 149)
64 34 6 31 27 98 64
En gráfica de 240 minutos vemos ese movimiento de alza dentro del triangulo que venimos jugando en proceso de compresión de fuerza. Parece que empezamos a ver un despertar de la fuerza alcista tratando de salir de alza de la zona de resistencia en zona de 20.00. El MACD empieza a marcar histograma positivo pero todavía se encuentra pegado a la línea de 0, debemos de estar vigilante de ese indicador. El Momentum lo tenemos ligeramente en positivo y el estocástico nos marca caminata de alza dentro de rango. En esta gráfica pusimos un triángulo para ver el proceso de compresión de fuerza, pero detrás de este, tenemos las Bandas de Bollinger de 19.82 a 20.00, que son los niveles a cuidar, de momento estamos jugando en rango, pero si el precio logra salir de forma sostenida de 20.00 y el MACD cruza al lado positivo despertando ímpetu de alza, tendríamos la generación de un impulso alcista que nos pudiera llevar a pasar la zona de 20.08 y poder alcanzar 20.20. Lo que pensamos es que debemos de ir cuidando pero sin dar por sentado que el precio se moverá en cierto sentido. El sentimiento de aversión al riesgo nos hace pensar que el movimiento será de alza, pero si se calma ese sentimiento y no hemos salido del 20.00 seguiremos en rango pudiendo regresar a 19.80 sin problema. Vamos viendo como se acomodan las cosas.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio despierta de alza con este sentimiento de aversión al riesgo tratando de salir de alza de este triángulo que venimos jugando. El precio supera por momentos la zona de 20.00 donde tenemos máximos previos. El precio llega a zona de máximos de 20.06/08 donde tenemos otra zona de resistencia y el 38.2% de retroceso de Fibonacci. Ahora el precio muestra movimientos amplios de indecisión regresando a la zona de 19.90/94. Con esto podemos marcar una línea de tendencia de alza de este brazo alcista para apoyarnos en el caminar del precio y la estructura que el precio viene formando. El MACD ha pasado al lado positivo pero empieza a reducir ímpetu, de ver un cruce de movimiento de baja en el MACD veríamos un retroceso del precio hacia la zona de la línea de tendencia de nuevo en 19.94/19.91 aprox. Si perforamos de baja la zona de 19.90 dejamos esta estructura de alza para regresar a la zona de 19.84/86.
DXY en 92.85 unidades
WTI en 67.00 dpb
TSY 5Y en 0.70%
TSY 10Y en 1.20%
VIX en 22.51 unidades
¡Buen día!
JG