USDMXN se mueve al alza en conjunto con los pares emergentes afectados por una depreciación de la Lira Turca.
Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados se mueven mixtos, por un lado la curva de los Treasuries se calma un poco llevando al Treasury 10 años a ubicarse en 1.69% por debajo del cierre del viernes en 1.73%, así la mayoría de los índices accionarios se mueven al alza, en especial el que parece tener mayor sensibilidad al aumento de tasas, el tecnológico Nasdaq. Por otro lado, el presidente de Turquía despidió de su cargo al presidente del Banco Central de Turquía, a consecuencia de haber subido las tasas de interés en 200 pb de 17% a 19%, esto hace ver que el Banco Central carece de autonomía abriendo un escenario de riesgo llevando al par USDTRY a subir 15% apenas a inicios de la sesión de Oceanía, esto a su vez,
Índices accionarios EE.UU. / IEMG/ VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
trajo un impacto en los pares emergentes llevando al USDMXN a un máximo de 20.8850 y al USDZAR a un máximo de 14.95, ambos pares son los más líquidos entre los emergentes por lo que sufren impactos inmediatos, aunque ya después el mercado corrige según sea cada caso. (Tech Leads U.S. Stock Gains; Turkish Lira Sinks: Markets Wrap)
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio venía jugando en una estructura lateral temporal de 20.26 a 20.59 donde el viernes hizo una vela de indecisión pero con mecha larga por la parte de abajo marcando más interés de compra que de venta, ahora con el alza del USDTRY tenemos efecto contagio detonando alza y pasando la zona de resistencia de 20.59 llegando a un máximo de 20.8850. De momento se ve complejo de mantenerse en alza tan arriba, es importante ir haciendo un proceso. El MACD sigue en movimiento de baja en sesgo alcista, lo que vemos de momento es que el ímpetu de baja viene en reducción, pero todavía no tenemos señal de cruce alcista, lo que hace probable que las alzas no sean sostenidas de momento. El indicador de Momentum de igual forma está en movimiento de baja, de igual forma por este indicador podemos pensar que las alzas no serán sostenidas, donde ahora el punto importante es la zona de 20.59, de mantenernos arriba podríamos ir construyendo el cambio para que los indicadores vayan ajustando y esperar a mejor momento para detonar un alza, pero si vemos que el precio cae de 20.59 abandonamos esa posibilidad para caminar de nuevo a la estructura
USDMXN Semanal
lateral temporal que veníamos jugando de 20.26-20.59. Algo importante es que de mediano plazo parece que nos vamos a meter a una estructura lateral temporal amplia, delimitada por Bandas de Bollinger, es decir una operación de rango donde ahora se marca en 20.14-21.36 con una media de 20.75. El indicador estocástico que usamos en estos procesos o tipo de operación, nos marca un estado de sobreventa, pero sin salida todavía de alza, apenas hay ligeras señales.
Incluso en la gráfica semanal vemos que el MACD que nos marca movimiento de alza correctivo o movimiento de alza en sesgo de baja, empieza a restar ímpetu alcista acercándose a la línea de 0, lo que nos puede meter a un escenario de movimiento lateral, que en esta gráfica usando Bollinger nos daría un rango amplio de 19.42-21.03, sin embargo el mínimo y zona de soporte es 19.55. y en la gráfica diaria que vivimos más detalladamente el rango inicial a jugar es más arriba. Iremos viendo la construcción de los precios.
CFTC MXN / Gráfica semanal USDMXN
En CME la perspectiva sobre el MXN ha cambiado, para la semana que cierra en 16 de marzo, se registra un neto abierto de 29,457 contratos cortos MXN, es decir una posición larga USDMXN de 715 millones. El alza de las tasas de los Treasuries que hace que el spread de tasas se reduzca ha hecho que el MXN no sea tan atractivo considerando los riesgos asociados. Este es un dato para ir monitoreando.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/16/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 113,924
COMMITMENTS
40,137 69,594 502 68,141 40,115 108,780 110,211 5,144 3,713
CHANGES FROM 03/09/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -53,363)
-10,212 21,097 -19,625 -23,268 -54,592 -53,105 -53,120 -258 -243
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
35.2 61.1 0.4 59.8 35.2 95.5 96.7 4.5 3.3
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 132)
53 34 8 26 23 84 60
En gráfica de 240 minutos vemos el brinco en el precio por arriba de la zona de resistencia de 20.59 y superando la línea de tendencia de baja en color azul. Desde que es un impacto externo pudiéramos no seguir en alza y buscar consolidar dentro del cuadro amarillo entre 20.59 y 20.9400, aunque tenemos una resistencia importante en zona de 20.80. El MACD sigue estando en sesgo de baja pero con movimiento de alza acercándose a línea de 0, el indicador de momentum se ubica del lado positivo pero restando ímpetu. Podemos desarrollar una estructura lateral temporal, que con Bandas de Bollinger nos da 20.26-20.80 y una media de 20.51. Siendo así, el estocástico ya se encuentra en sobrecompra cuidamos al comportamiento del precio con soporte en 20.59, y posterior 20.50/52, de pasar abajo 20.45 y 20.35 siguientes soportes. Por arriba de 20.80 tenemos 20.83, 88 y 94 como siguientes resistencias.
En gráfica de 60 minutos vemos con más detalle el cambio del comportamiento del precio, pasando la línea de tendencia de baja, que de momento jugamos en un cuadro de consolidación de 20.59 a 20.8850. Vemos al MACD ya sobrecomprado, con cruce de movimiento de baja, lo que es probable que el precio ataque la zona baja del cuadro en 20.59 y ver si podemos en rompimiento extender hacia 20.50/52. El indicador de Momentum está en zona neutral. Si no pasa al lado negativo es probable que el precio se mantenga dentro de cuadro de consolidación por lo que deberíamos de estar vigilantes del «unwinding» del MACD. El que el MACD tenga cruce de movimiento de baja no significa que el precio deba de formar tendencia de baja o hacer una baja considerable, muchas veces solo es ecualizador de fuerza alcista, de momento pensamos que de perforar 20.59 podemos aspirar a 20.45/20.50
DXY en 91.80 unidades
WTI en 61.21 dpb
TSY 5Y en 0.85%
TSY 10Y en 1.68%
VIX en 19.75 unidades
¡Buen día!
JG