USDMXN juega de alza dentro de cuadro de consolidación de 19.68-20.26 en movimiento correctivo siguiendo el DXY.
Los mercados hoy se mueven del lado de la aversión al riesgo en un movimiento de seguridad o corrección
US Treasuries / DXY
general en varios tipos de activo o mercados después de que el triunfo de Biden y el triunfo con la mayoría del Senado detonara la especulación de que se dará más gasto en EE.UU. pero con más deuda, así las expectativas de mayor deuda y posiblemente mayor inflación están empujando el nivel de los Treasuries lagos al alza, el 10 años se ubica en 1.12% ya con algunos días jugando por arriba de 1.0%, esto ha apoyado a que el USD presente una corrección frente a la mayoría de las monedas. (Dollar Rises as Stocks, U.S. Futures Retreat: Markets Wrap)
En los pares emergentes vemos la reacción de todos los pares al alza del DXY, algunos más que otros y aunque en la gráfica tenemos diferentes escalas, lo que queremos mostrar es la correlación del movimiento que existen entre estos, es decir el «driver» del movimiento es el DXY o el USD y no la moneda contra.
El DXY presenta salida de alza cruzando la línea de tendencia de baja, aunque no es cambio de tendencia es un movimiento de retroceso o movimiento de corrección llegando a estos momentos al 38.2% de Fibonacci en 90.71 unidades. El MACD marca movimiento de alza dentro de un sesgo de baja. Veremos si frena en ese nivel, donde además tenemos la banda superior de Bollinger. Pudiéramos pasar de tendencia de baja a movimiento correctivo limitado y empezando una estructura lateral temporal, de ser así, vemos como el estocástico sale disparado de alza pero se acerca a la zona de sobrecompra. En caso de que el índice acelere el ímpetu de alza y pasemos el 90.71 tenemos 91.20 como siguiente resistencia en la zona de 50% de Fibonacci y descartamos formar un rango con el 90.71 como techo.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria un juego dentro de cuadro de consolidación de 19.68-20.26, sin embargo en días pasados y siguiendo el DXY el par USDMXN se mantenía en la parte baja incluso con intento de salida de baja después de que los demócratas ganaran la mayoría en el Senado. Posterior el par se mete de nuevo al cuadro y apoyado con el regreso del DXY vemos que el precio se mueve de alza dentro de este cuadro jugando el precio en la mitad superior de las Bandas de Bollinger. El viernes aunque fue una sesión de indecisión según marca la vela, el cierre fue arriba del MA20 días aumentando las probabilidades de jugar en la mitad superior. Ahora vienen cosas interesantes de evaluar, porque vemos las medias de 10 y 20 días ya coincidiendo en 19.91, de ver cruce de la media de 10 sobre la de 20 empezamos a aumentar las probabilidades de ataque de alza a la zona de resistencia en 20.26. Vemos también que el MACD aumenta ímpetu de movimiento alcista y el Momentum también empieza a caminar en positivo, pero debemos de ir paso a paso, de momento estamos dentro de rango y dentro de las Bandas de Bollinger, y así vemos el estocástico estirándose a la zona de sobrecompra, pero, como comentamos en el DXY, de aumentar el ímpetu de alza la Banda Superior puede ser atacada y ver correcciones mayores, que no caerían mal desde que estamos muy distantes del MA200 días y de la línea de tendencia de baja.
Lo importante es ir viendo la construcción del setup y sus probabilidades, en la gráfica diaria vemos claro el
USDMXN Semanal
movimiento de alza y la condicional es mantenerse arriba de los máximos previos de 20.1496 y 20.0870, lo cual parece que así será, que para eso debemos de bajar de cuadros de tiempo y ver las posibilidades de mantenerse en esa dirección a pesar de los «Swings» naturales. Además vemos en la gráfica semanal varias cosas, 1) el precio se ha acercado a una zona de soporte importante de 19.67, este precio fue resistencia en muchas ocasiones en el pasado, no quiere decir que no podamos pasar a la baja, pero si es de la memoria del mercado y por tanto lo hace más complejo, sobre todo cuando un activo (USDMXN) está sobrevendido, 2) el MACD a pesar de que está en sesgo de baja, reduce por completo el histograma, diciendo que de momento las posibilidades de baja tienden a ser poco probables, de ver un cruce de movimiento de alza en ese indicador en la gráfica semanal veremos correcciones mayores a lo que estamos viendo en estos momentos.
USDMXN Semanal / Posición CFTC MXN en USD. Histograma positivo significa largo USDMXN. Negativo significa corto USDMXN
En CME vemos que el interés del MXN es nulo, a la semana que termina en martes 5 de enero, la posición neta abierta es de 7,723 contratos cortos MXN, esto es un equivalente a 192 millones USDMXN largos. No es un tema de alarma, porque no hay posibilidad de «Short Squeeze», que esto es lo que hace daño muchas veces. Pero sin nos dice que el mundo tiene cautela en estar posicionados en MXN, pero también nos dice que en caso de abrirse el apetito por riesgo México, la construcción de la posición puede ser grande, por eso debemos de estar alerta a las alzas donde se alcance niveles cercanos a zonas medias o líneas de tendencia, porque sería atractivo comprar MXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/05/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 141,291
COMMITMENTS
52,578 60,301 1,418 79,574 76,962 133,570 138,681 7,721 2,610
CHANGES FROM 12/29/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -1,291)
-4,351 -1,886 368 1,978 317 -2,005 -1,201 714 -90
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
37.2 42.7 1.0 56.3 54.5 94.5 98.2 5.5 1.8
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 150)
65 34 6 32 27 101 63
En la gráfica de 240 minutos vemos ese intento de salida de baja del cuadro de consolidación con señal de falso rompimiento. Posterior la estructura alcista desarrollada se ve muy clara haciendo pausa y retroceso, donde hoy continúa de alza y que tenemos una resistencia en la parte alta del cuadro y zona de 20.26, en ese nivel tenemos máximos previos el 14 de diciembre, de momento es ese nivel que nos ponemos como resistencia, de pasar con fuerza entonces tenemos 20.33 como objetivo según extensiones de Fibonacci, pero primero debemos de ver la posibilidad de los «swings» combinando los cuadros de tiempo del intradía. En este vemos estructura de alza con un MACD en positivo, sugiriendo la continuación de la tendencia de alza a la cual le trazamos una línea en color rojo, pero vemos que el indicador de Momentum reduce el ímpetu, por lo que podemos ver una pausa y retroceso antes de seguir, para eso bajamos a gráfica de 60 minutos.
En el cuadro de tiempo de 60 minutos vemos esta misma estructura que mencionamos en el cuadro de tiempo de 240 minutos, pero en esta gráfica vemos algo importante con el ímpetu, vemos que el precio camina de alza pero el MACD no lo sigue del todo, desarrollando una posible señal de divergencia de baja, por lo que debemos de cuidar la línea de tendencia de alza en color rojo, de cruzarla a la baja veremos un movimiento de retroceso y pondremos pausa de momento a la idea de salir al alza por arriba de 20.26. Tenemos soporte en 20.14 y 20.11, de pasar a la baja podemos retroceder a zona de 20.03/19.98. Es decir, a pesar de que los cuadros de tiempo mayores nos dan señales alcistas, debemos de ser pacientes y esperar a que el precio se acomode y haga sus «swings» que en esta gráfica nos dice que es probable veamos un retroceso de baja, esa paciencia nos dará mejores oportunidades de entrada.
DXY en 94.65 unidades
WTI en 51.95 dpb
TSY 5Y en 0.49%
TSY 10Y en 1.13%
VIX en 23.72 unidades
Esta semana tenemos poca info, pero el miércoles tenemos el CPI de EE.UU. y con esta idea del «Reflation Trade» los participantes de los mercados estarán super atentos a datos de inflación para generar expectativas. (2021 Economic Calendar)
¡Buen día!
JG