USDMXN con unan formación alcista pero desarrollando un proceso de consolidación entre 21.95-22.70.
Los índices accionarios se mueven del lado de apetito por riesgo ante compras de oportunidad
Índices EE.UU. / IEMG / TSY 10Y / DXY / USDMXN
después de los ajustes en algunas emisoras la semana previa. Este sentimiento de menor aversión al riesgo se deja ver también en el USD que recorta las ganancias frente a las monedas fuertes. Sin embargo frente a las emergentes se mantiene firme sin poder ver respiro mayor como lo han hecho los pares de monedas fuertes. (U.S. Stocks Join in Global Rally; Dollar Weakens: Markets Wrap)
Mañana será el primer debate de la carrera presidencial de EE.UU. donde podemos estar entrando a momentos de volatilidad en todos los mercados y aunque no se ven descargas contra México como las elecciones pasadas, el momento tan complejo en el que los mercados se encuentran por el COVID pudiera hacer que los mercados emergentes presenten una pausa en sus apreciaciones e incluso presentar volatilidad. Ya vemos que el movimiento general del USD en alza afecta más a las emergentes que a las duras, y en momentos como hoy donde el DXY hace pausa y pierde terreno marginal, las emergentes no hacen del todo ese movimiento. El USDZAR y el USDMXN presentan una correlación de 97% en los últimos 5 días.
El DXY presenta una pausa después de haber visitado el 50% de retroceso de Fibonacci en 94.72 unidades, ahora sería necesario bajar de 94.19 unidades registrando cierre para aumentar las probabilidades de un retroceso bajista, ya por debajo del mínimo del 23 de sept en 93.93 unidades aumentaríamos de forma importante esas probabilidades. Si el precio no logra bajar de 94.19 seguimos con la formación alcista cuidando el cuadro de consolidación de 94.19-94.74. Si retomamos el movimiento de alza pasando el 94.74 aumentaríamos las probabilidades de salida al alza con miras a 95.15-95.42. El MACD ya ha cruzado la línea de 0 al alza lo que aumenta las probabilidades de que en siguientes días salgamos de alza, solo como hemos comentado, cruce de baja de 94.19 y 93.93 nos cambia la estructura de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica semanal vemos que el precio hizo cruce de alza de la línea de tendencia de baja, poniendo pausa a la tendencia bajista que veníamos jugando. El precio frenó el alza justo en la zona de l 38.2% de Fibonacci de la tendencia bajista. Vemos que el MACD reduce el ímpetu de baja justo en la línea de 0. Las Bandas de Bollinger empiezan a cerrarse lo que sugiere estar en una operación de rango donde de momento tenemos 23.11 por la parte de arriba y 21.19 por la parte de abajo con una media de 20 observaciones en 22.1550. Todavía no tenemos una señal de tendencia de alza, aunque ya vemos el cruce de la línea de tendencia de baja, eso nos pone en pausa y movimiento de retroceso donde podemos estirar hasta el 50% de Fib en 23.26 en caso de pasar en siguientes días y registrar en la semana un cierre arriba de 22.70.
En CME vemos en la semana que termina en martes 22 de septiembre que la posición del MXN se mantiene, registrando un neto abierto de 26,650 contratos largos, esto es equivalente a una posición corta USDMXN de 596 millones. Dato curioso es que con el alza que vimos entre 15 de septiembre y el 22 de septiembre la posición se mantiene prácticamente como estaba sin ver salida del MXN. Veremos el siguiente dato donde la semana pasada estuvimos con presión en el par de forma sostenida, a ver si nos cambia el estatus en CME.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 09/22/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 136,718
COMMITMENTS
59,484 32,834 1,232 69,978 99,458 130,694 133,524 6,024 3,194
CHANGES FROM 09/15/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 2,236)
3,006 2,827 687 -1,050 -1,229 2,643 2,285 -407 -49
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
43.5 24.0 0.9 51.2 72.7 95.6 97.7 4.4 2.3
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 139)
60 29 11 31 27 93 65
En gráfica diaria vemos al par USDMXN presentar una formación alcista con una pausa en el precio en la zona de 38.2% de Fibonacci en 22.70. El MACD ha marcado alza pero todavía se encuentra por debajo de la línea de 0, lo que sugiere un movimiento de retroceso y no un sesgo alcista, al menos por ahora. En el movimiento de alza el precio descansa y forma un cuadro de consolidación entre 21.95-22.70, además descansa sobre la línea de tendencia de alza que trazamos y usaremos como seguridad. En caso de cruce de baja descansamos de momento pudiendo ver un retroceso a la zona media de las BB. El MA200 días lo tenemos en 21.70 y empezamos a ver cruce de medias cortas, hay que darle seguimiento a esto por una posible confirmación de alza. En caso de que el precio aumente el ímpetu de alza cruzando 22.70 podríamos caminar a buscar la zona de 50% donde tenemos una zona de máximos y resistencia en 23.28
En gráfica de 4 horas vemos al par hacer una compresión de fuerza o consolidación formando máximos menores y mínimos mayores, en caso de salir de las líneas de tendencia tendríamos detonación de movimiento. El MACD viene haciendo «unwinding» de fuerza alcista pero reduciendo el ímpetu de movimiento de baja. El Momentum ha cambiado al lado positivo y el precio carece de señales de baja, de pasar el 22.43/45 detonamos alza hacia 22.55 y 22.70. Para ver salidas arriba de 22.70 necesitamos ver al MACD haciendo cruce de movimiento alcista de nuevo.
En gráfica de 60 minutos vemos a más detalle el triángulo de compresión de precios donde el pasado jueves y viernes regresó el precio al 38.2% de Fib del movimiento alcista reciente de 20.87 a 22.70, ahora vemos que viene haciendo mínimos más altos. El MACD parece haber terminado el «unwinding» y se mantiene arriba de 0, de cruzar al alza 22.43 detonamos movimiento alcista con primera parada en 22.55 y posterior en 22.67/22.70. Desde que el 240 minutos el MACD todavía no hace cruce de movimiento de alza pensaríamos que las alzas están limitadas a 22.67/70. Si vemos que MACD en 60 minutos tiene espacio para subir y en 240 min se hace el cruce de alza en MACD, entonces 22.67/70 podrían ser atacados y ver niveles de 22.82, 22.90, 23.07 y 23.20/23.28
DXY en 94.32 unidades
WTI en 40.517 dpb
TSY 5Y en 0.27%
TSY 10Y en 0.66%
VIX en 26.00 unidades
La semana la tenemos llena de publicaciones económicas en EE.UU. (2020 Economic Calendar) para cerrar la semana con datos de empleo.
¡Buen día!
JG