USDMXN a pesar de seguir empujado a la baja el día de hoy hace una pausa ante el regreso de aversión al riesgo por el Coronavirus y a la espera de Banxico.
Los mercados de nuevo se mueven al lado de la aversión al riesgo aunque con un manifiesto limitado, ante el recuento de los casos infectados de coronavirus y corrección de la forma de contabilizar donde el número fue creciente. Se tiene la expectativa de que mañana China y EE.UU. derivado del acuerdo comercial de primera fase recorten las tarifas que se habían venido aplicando en algunos bienes. Por la parte local, hoy se reúne Banxico con una expectativa de recorte de 25 pb la tasa de referencia.
El sentimiento de aversión al riesgo se deja ver en la pausa en monedas emergentes de la apreciación que venían presentando, baja del S&P, aumento del XAU, baja en USDJPY y baja en YTM de los Treasuries. (Stocks Slide on Surge in Virus Cases; Bonds Climb: Markets Wrap)
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que la tendencia de baja sigue aunque el precio juega muy distante de la línea de tendencia primaria, que el precio se mantiene en un canal descendente registrando ayer un cierre por debajo del mínimo previo de 18.6435 dando la señal de continuación de baja. Ahora la condicional es perforar el mínimo de ayer en 18.6065 para continuar al 18.55. En la zona de 18.60/61 tenemos un nivel de soporte marcado con un mínimo en abril del 2018. El indicador de Momentum se mueve de baja pero pegado a la línea de 0, el MACD no trae fuerza en el movimiento pero se mantiene en sesgo negativo y el estocástico que usamos en rango regresa a niveles de sobreventa sugiriendo bajas limitadas. El mercado parece estar en espera de Banxico pero si no vemos una reducción importante en la tasa, el carry seguirá siendo atractivo con posibilidad de continuar la apreciación del MXN aunque con menor ritmo.
En gráfica de 60 minutos vemos que la tendencia de baja iniciada con el rompimiento de baja de 18.74 frenó en la zona de soporte de 18.60 haciendo ahora perforación de alza de la línea de tendencia de baja señalando movimiento de retroceso donde ya vimos un repunte al 38.2% de Fibonacci, ahora veremos si el precio despierta la potencia de alza hacia adelante, de momento parece jugaremos en una estructura lateral temporal de 18.60-68. El MACD ha cruzado la línea de 0 al lado positivo señalando sesgo de alza, pero nos da cruce de movimiento de baja, lo que señala pausa en una mayor alza, el momentum señala lo mismo al regresar a la línea de 0 y el estocástico nos marca señal de baja en un rango con espacio para caminar de baja a la zona de sobreventa, es decir el precio puede bajar a apoyarse en la zona de 18.60. Si el soporte es respetado debemos de cuidar el 18.68 en resurgimiento del ímpetu alcista con el MACD posicionado arriba de la línea de 0, ese resurgimiento del ímpetu de alza pudiera llevarnos a perforar 18.68 y buscar 18.72 y 74. Seguiremos atentos al sentimiento de riesgo y a la espera de Banxico. Si abandonamos el sentimiento de aversión al riesgo podríamos perforar 18.60 y buscar 18.55.
DXY en 99.03 unidades
WTI en 51.51 dpb
TSY 5Y en 1.42%
TSY 10Y en 1.60%
VIX en 14.65 unidades
Hoy tuvimos el CPI de EE.UU. con una lectura Y/Y de 2.5% arriba del esperado de 2.4% y una subyacente de 2.3% frente a 2.2% esperado. (2020 Economic Calendar).
Hoy en la tarde se publica el «Balance Sheet «del FED.
¡Buen día!
JG