USDMXN 31 OCTUBRE 2019

31 octubre, 2019 Jorge E. González L.

USDMXN con altibajos jugando dentro del cuadro de consolidación de 19.0740-2160.

S&P (riesgo) / XAU / TSY 10Y en precio / USDJPY invertido (refugio) Indicadores de riesgo, S&P pierde, activos refugio suben

Los mercados hoy se vuelcan a un sentimiento de aversión al riesgo después de que oficiales de China mencionaran que a pesar de lograr un acuerdo como primera fase entre EE.UU. y China dudan que se puede lograr un acuerdo general o en el largo plazo, cambiando el sentimiento del día y dejando a un lado la información emitida por el FED y que el mercado se encontraba en procesamiento. Ayer el FED recortó 25 pb la tasa de referencia como era esperado, cambiando en el comunicado algunas palabras que hacen ver que el FED pudiera entrar en pausa en estos recortes de tasas, sin embargo en la sesión de preguntas y respuestas si remarcó que a diferencia de la economía de EE.UU., la economía global o al menos otros países fuertes ya muestran signos de desaceleración económica y que sus políticas monetarias pudieran entrar en modo expansionista cambiando el rumbo de algunos activos, como fue el par USDMXN que primer presentó alza con la idea de pausar los recortes de tasas, pero al recibir esta última información el par regreso a su nivel de arranque en 19.11. (Stocks Drop on Trade Jitters, Mixed Economic Data: Markets Wrap)

Ahora los pares emergentes se enfrentan al sentimiento de aversión al riesgo con todos

EMFX

subiendo o bien el USD apreciándose frente a monedas emergentes. Algunos pares más sensibles que otros por algún tema particular como es el caso de CLP.

El DXY ayer hace perforación de la zona de mínimos de 97.61 unidades regresando al cuadro de consolidación después de haber alcanzado la zona de 38.2% de Fibonacci. Hoy continuamos en baja dentro del cuadro de consolidación donde el nivel de 97.45 será el condicional para seguir de baja dentro del cuadro. Los indicadores de apoyo están en señal de baja pero con poco o nada de ímpetu por lo que pensaríamos en que las bajas son limitadas.

En el par USDMXN hemos jugado con altibajos en un proceso de consolidación y con posible cambio a movimiento de retroceso alcista, pero no hemos logrado cumplir con los condicionales; en la gráfica diaria vemos la falla de rompimiento de baja en días pasados, luego la entrada de nuevo al cuadro, posterior ayer durante la reunión del FOMC y la conferencia de prensa un alza que presumía sería la salida del cuadro e inicio de movimiento de retroceso, pero fallando y mostrando venta importante para llevar al par a descansar de nuevo en la parte baja del cuadro. Ahora seguimos jugando dentro del cuadro con primer condicional para movernos de alza en 19.14/15 y resistencia en la zona de 19.2160, de ver aumento de ímpetu alcista pasando 19.2160 será necesario pasar el máximo de ayer en 19.2340 y registrar cierre arriba para tener claro el movimiento de retroceso que nos pudiera llevar a 19.33/34 o 38.2% de Fib.

El indicador de momentum se encuentra pisando la línea de 0, de cruzar tendríamos la potencia de movimiento alcista, el MACD aunque lo tenemos en señal de sesgo o tendencia de baja ya esta haciendo cruce de movimiento alcista aumentando las probabilidades de movernos al alza, aunque limitado como parte de un movimiento correctivo a la tendencia de baja.

En gráfica de 60 minutos vimos primero el setup alcista saliendo de la estructura lateral temporal de 19.07-14 donde logramos pegar en la zona de resistencia de 19.2160, posterior vimos con las últimas palabras de Powell en la sesión de preguntas y respuestas un fallo y movimiento de baja perforando 19.14 y llegando de nuevo a zona de soporte en 19.07. Ahora con el sentimiento de aversión al riesgo, el par levanta de nuevo pasando 19.14 con posibilidad de nuevo de ver la zona de 19.2160, en caso de atacar con fuerza veremos 19.2340 como resistencia. El indicador de momentum ya ha cruzado de nuevo al lado alcista pero lo tenemos entrando a un estado de sobrecompra, por lo que podemos ver pasa en la zona de resistencia. El MACD pasa de nuevo a un sesgo de alza con movimiento de alza.

Dado que la volatilidad ha sido buena presentando desorden en los patrones de la gráfica de 60 minutos mostramos una gráfica de 240 minutos que nos da un poco más de estabilidad en la visión pero sabiendo que es una gráfica más lenta que la de 60 minutos. En esta gráfica vemos más claro el porque hace las pausas y no logra hacer el rompimiento alcista, vemos que estamos metidos en una operación de rango donde ayer vimos regreso de la parte alta del rango a la zona media, con el estocástico dando las señales de sobrecompra y luego baja y ahora vemos la señal de sobreventa y salida de alza aunque ya estamos entrando a sobreventa de nuevo, pero como dato adicional ya vemos que el MACD ha cruzado al lado positivo marcando además movimiento de alza, por lo que no se descarta atacar la parte alta y hacer perforación alcista para lograr un 38.2% de retroceso de Fibonacci.