USDMXN ataca la parte alta de estructura lateral temporal de 19.37-19.7750 con movimiento alcista en tandem a los pares emergentes.
Los mercados se mueven mixtos con los índices bursátiles de EE.UU. en positivo ante esperanzas de que EE.UU. y China lleven a buen puerto sus pláticas sobre comercio, adicional se unen las especulaciones de que los grandes Bancos Centrales empezarán con estímulos monetarios para evitar una recesión global. El viernes 23 de agosto se llevará a cabo la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole (Stocks Rise With Dollar on Trade; Treasuries Drop: Markets Wrap)
Curva de tasas de EE.UU.
donde esperamos pistas de Jerome Powell para el siguiente actuar del FED, además de que el miércoles tendremos las minutas del FED. El mercado sigue descontando que el FED requiere actuar con más recortes, vemos la curva de tasas con el 3 meses ya bajando y solo el plazo de 1 mes está pegado a los niveles de fondeo.
El pasado viernes Fitch recortó la calificación de la deuda de Argentina a CCC contagiando el sentimiento en mercados emergentes y cambiando el rumbo de las cotizaciones de los pares emergentes. Ese viernes por ejemplo el par USDMXN venía jugando de baja logrando mínimos de 19.52 cambiando el movimiento al alza. Hoy vemos que los pares emergentes siguen en movimiento de alza con el sentimiento de una recesión global, Alemania podría estar buscando implementar estímulos fiscales para aminorar un aterrizaje complicado.
El DXY sigue caminando de alza donde pudiéramos ver que el precio logre la banda superior de Bollinger, para eso se requiere pasar el 98.34 del viernes. Todos los indicadores están puestos de alza y el estocástico todavía tiene espacio antes de llegar a un estado de sobrecompra. De cerrar por debajo de 98.11 unidades ponemos pausa al proceso de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha venido jugando en una estructura lateral temporal de 19.37 a 19.7750 con la parte de arriba funcionando como resistencia importante al haber visto buen interés de venta en varias ocasiones en la zona de 19.74 a 7750, y del 77 al 88 en los primeros días de junio, sin embargo ahora vemos que el precio ataca de nuevo y con la expectativa de mayores bajas en las tasas de interés y con movimiento adverso en economías emergentes pudiéramos ver ataques a la parte superior o zona de resistencia, de pasar el 19.7750 en cierre abre la posibilidad de mayores alzas teniendo siguiente resistencia en 19.8810, en caso de presentar cierre por arriba de este precio la película estaría cambiando donde podríamos caminar hacia 20.03 y posterior 20.20. El indicador de momentum lo tenemos en positivo aunque ha venido perdiendo ímpetu alcista, el MACD marca sesgo de alza y también ha reducido su ímpetu alcista, por lo que el cierre del precio hoy será importante. Si fallamos cerrando por debajo de 19.7750 seguimos jugando dentro de la estructura lateral.
En la posición en CME del MXN registramos para la semana que cierra en 13 de agosto un neto abierto de 117,562 contratos largos, lo que equivale a una posición corta USDMXN de 2,999 millones. Esta cifra contempla el día de depreciación del ARS donde el USDMXN subió de forma importante, ahora será importante la cifra siguiente que comprenderá el recorte de tasa de Banxico, veremos el sentimiento del inversionista a este evento.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/13/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 212,499
COMMITMENTS
152,707 35,145 634 53,171 173,364 206,512 209,143 5,987 3,356
CHANGES FROM 08/06/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -9,895)
-8,459 -3,952 -1,782 400 -4,175 -9,841 -9,909 -54 14
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
71.9 16.5 0.3 25.0 81.6 97.2 98.4 2.8 1.6
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 150)
74 36 10 17 26 94 70
En gráfica de 60 minutos vemos como el precio estuvo haciendo una caminata de baja antes y después de la decisión de Banxico caminando a la zona de soporte de 19.52, posterior vimos pausa en esa zona y el viernes con aumento de aversión al riesgo para economías emergentes el precio se levanta pasando la línea de resistencia o de tendencia de baja cambiando el rumbo del precio subiendo a la zona de resistencia de 19.68 y formando una estructura alcista. El día de hoy en sesión asiático la resistencia de la estructura lateral temporal en 19.68 es perforada pasando incluso la zona de resistencia en 19.74/7750 abriendo la posibilidad de buscar 19.88. Los indicadores de momentum y MACD están puestos de alza por lo que podemos intentar pasar la resistencia en 19.88 y buscar arriba de 20 con objetivo de 20.18/20.20. Si fallamos en permanecer arriba de 19.73 ponemos pausa y nos metemos en una estructura de 19.74 a 19.52.
DXY en 98.25 unidades
WTI en 55.82 dpb
TSY 5Y en 1.46%
TSY 10Y en 1.60%
VIX en 16.91 unidades
¡Buen día!
JG