USDMXN hace pausa en su proceso de baja abriendo la posibilidad de desarrollar un «reversal» hacia 38.2% de Fibonacci
Los mercados hoy arrancan con el tema de que el gobierno de Estados Unidos está cerrado desde el viernes en la tarde, día límite para aprobar el fondeo temporal para el funcionamiento de algunas oficinas del gobierno y que la propuesta no fuera aprobada por los Senadores, incluso el fin de semana no llegaron a acuerdos y se espera que hoy vuelvan a meterse a votación; los temas relacionados con Migración y el fondeo para la construcción del muro han sido los detonantes para que no pase la propuesta de gasto. (Stocks Mixed, Treasuries Rise as Shutdown Drags On: Markets Wrap)
DXY
De esta forma los mercados se mantienen cautelosos haciendo una evaluación del impacto en la economía, el DXY sigue deprimido bajando dentro de su estructura lateral temporal amenazando el soporte en zona de 90.20 y los Treasuries continúan perdiendo terreno con el YTM subiendo a 2.65% el 10 años.
El fin de semana empezó la sexta ronda de negociaciones del TLCAN y hasta este momento no se ha visto el nerviosismo en el mercado cambiario como en otras ocasiones, aunque debemos de estar alertas a cualquier comentario negativo al respecto dados los comentarios previos sobre una posible salida de EE.UU. del tratado (Advierten riesgos en mercados por tensión en TLCAN), así vemos en la gráfica diaria como el par USDMXN hace un proceso de pausa generando un soporte en niveles de 18.5460 donde hemos tenido mínimos en el pasado, como comentamos la semana pasada vemos que el ímpetu de baja de momento viene siendo menor lo que abre la posibilidad de una pausa y posible movimiento reversivo, que en caso de poder superar el máximo previo en 18.6595 entraríamos en pausa y por arriba de 18.8080 estaríamos en el escenario de un movimiento reversivo con posibilidad de 18.88/90 donde tenemos el 38.2% de Fib. En caso de recibir alguna información negativa podríamos extendernos hacia el 50% en 18.99/19.00
El indicador de momentum viene perdiendo ímpetu bajista así como el MACD, aunque ambos se encuentran marcando movimiento de baja, además de que MACD ya marca sesgo de baja.
Aquí mezclando la información del indicador de MACD con la lógica de comportamiento del mercado surge una idea complicada, la gente esperando temas negativos en las negociaciones del TLCAN toma posiciones largas en USDMXN esperando y deseando un alza en el mercado, pero si el tono de las negociaciones es como hasta ahora y no hay nueva información realmente negativa, incluso puede ser la misma que hemos venido escuchando, sería complicado ver alzas con fuerza o alzas sostenidas y la gente no muy familiarizada con el comportamiento del precio o de los mercados esperaría o desearía un movimiento alcista manteniendo sus posiciones largas, así debemos de cuidar el nivel de soporte porque podríamos tener detonación de «stop losses» derivado de posiciones largas sin triunfo, viendo que los inversionistas internacionales están castigando al USD de forma general frente a muchas otras monedas que prometen ganancia de capital o ganancia vía Carry, siendo el MXN una de ellas, el MACD se encuentra marcando sesgo de baja en gráfica diaria y en la gráfica semanal marca ya movimiento de baja al presentar cruce entre su media y el indicador. Es el juego del pensamiento de poca gente frente al de mucha gente con más habilidad para reaccionar de acuerdo a la información que se agrega.
En CME vemos que la posición larga del MXN se incrementa arrojando una posición neta abierta de 46,795 contratos para la semana que termina el martes 16 de enero resultando en una posición equivalente corta USDMXN de 1,255 millones. El incremento no es demasiado y puede ser por la cautela que existe en el mercado ante las 6ta ronda de negociaciones.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/16/18 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 172,511
COMMITMENTS
82,790 35,995 1,184 82,868 131,205 166,842 168,384 5,669 4,127
CHANGES FROM 01/09/18 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -11,739)
4,087 -12,911 -149 -16,582 2,184 -12,644 -10,876 905 -863
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
48.0 20.9 0.7 48.0 76.1 96.7 97.6 3.3 2.4
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 133)
53 47 5 18 18 73 68
USDMXN semanal / CFTC MXN
De forma intradía vemos en gráfica de 60 minutos como el par USDMXN sale de una compresión de fuerza al alza pasando nivel de resistencia en 18.66 abriendo la posibilidad de alcanzar resistencia de 18.72, en caso de despertar la potencia y pasar de 18.72 pudiéramos ir hacia la zona de 18.78/82 donde tenemos una resistencia más importante, tenemos el momentum y el MACD en positivo con movimiento y sesgo de alza por lo que las probabilidades están puestas al alza, lo único que hay que medir es la potencia del alza. Ahora bien si el mercado pierde el ímpetu de alza y regresa por debajo de 18.66 abandonaríamos la idea de alza metiéndonos de nuevo al rango de 18.55-66.
DXY en 90.40 unidades
WTI en 63.96 dpb
TSY 5Y en 2.45%
TSY 10Y en 2.65%
VIX en 10.97 unidades
BTC en 10,480 USD.
Hacia el final de la semana tenemos información importante en EE.UU. (Ver Calendario Económico de EE.UU.)
¡Buen día!
JG