USDMXN haciendo pausa en el 38.2% de Fibonacci dentro de su proceso correctivo de alza.
S&P Diario
Los mercados hoy pintan para abrir en verde después de que la semana pasada se presentara una toma de utilidades, miedo, dudas sobre el crecimiento económico, aversión al riesgo, etc. que derivó a una baja acumulada en la semana para el S&P de 4.49% con movimientos que alcanzaron hasta más del 7% de pérdida durante la semana, el índice S&P logró cerrar por arriba de 2,600 unidades, nivel de soporte que amenazó en perforar por algunos momentos, así el índice hace pausa en el 38.2% de Fibonacci de todo el impulso alcista que nace en noviembre de 2016, veremos que tanto dura el proceso de rebote ya que aunque si vemos un indicador de momentum
S&P Semanal
en niveles de sobreventa y perdiendo ímpetu de baja vemos también un indicador MACD ya en terreno negativo en la gráfica diaria por lo que la combinación de factores lógicos fundamentales y técnicos que generan un entendimiento racional nos dicen que viene un rebote pero limitado para continuar con el proceso de baja, junto a esto podemos ver que en gráfica semanal el indicador de momentum ya ha pasado al lado negativo y el indicador MACD ha hecho cruce de movimiento de baja dentro del sesgo alcista, juntando las lecturas de los dos cuadros de tiempo nos dice que el movimiento correctivo de baja tiende a ser mayor, claro primero tendremos un rebote (When Will It End? Bloodied Traders Are Seeking Clues). Regresando a la lectura de arranque vemos que tendremos un movimiento reversivo natural después de tanta baja donde el mercado evalúa si es un nivel de piso y puede funcionar como soporte para entrar de nuevo al mercado. (U.S. Stock Futures Climb as Investors Return After Brutal Week)
Hay muchas cosas que tenemos que empezar a poner atención, cambios en la curva de los Treasuries, cambios en el patrón del VIX y lo que viene aunado a la curva de Treasuries que es menor ingreso, más deuda y posible incremento en gasto que seguirá empujando la curva y eso puede detonar una parálisis de la economía en un futuro causado por un efecto expulsión.
El DXY pareciera que hace pausa en la zona del 38.2% de Fibonacci en 90.36 unidades, vemos el indicador de momentum en niveles de sobrecompra por lo que el ímpetu de alza del proceso correctivo pudiera empezar a ser menor.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria como el precio llegó a la zona de 38.2% de retroceso de Fibonacci en 18.91 alcanzando un máximo de 18.9750 pero sin posibilidad de marcar fuerza en la continuación de alza presentando interés de venta en esa zona y cerrando el viernes por debajo del mínimo previo de 18.6930 abriendo la puerta a una baja dentro de un rango de operación que podemos fijar por Bandas de Bollinger de 18.30-19.00, para eso ahora nuestra condicional es el nivel medio del rango que lo tenemos marcado por el MA20 días en 18.66, de cerrar por debajo de este nivel aumentamos las probabilidades para caminar hacia la baja donde tenemos los siguientes niveles de soporte marcados por los mínimos entre la zona de 18.52 a 18.58 posterior la zona de 18.45 es importante al tener el MA200 y una zona de soporte importante en el tiempo.
El indicador de momemtum ha perdido fuerza y camina hacia la línea de 0 pero todavía no tenemos el cruce hacia el lado negativo, una vez cruzando tendríamos la confirmación de movimiento de baja, por otro lado el MACD lo tenemos frenando su movimiento de alza dentro del sesgo de baja y el estocástico que usamos en rango lo tenemos de momento marcando sobrecompra y salida a la baja, aunque no tiene una lectura muy clara de salida a la baja por lo que requerimos confirmación con el comportamiento del precio.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos que el precio ha hecho perforación de baja el pasado viernes casi al cierre bajando de la línea de tendencia de alza y pasando los mínimos previos o niveles de soporte de 18.74, 72 y 68; ahora juega en un rango que podemos ver claramente por las Bandas de Bollinger en 18.61-72 y vemos que el ímpetu de baja se ha frenado de momento al tener el indicador de momemtum en niveles neutrales y un MACD que ha hecho cruce de movimiento alcista sugiriendo que las bajas se frenan de momento y que tendremos pausa antes de abrir la posibilidad de la continuación de baja (MACD en sesgo de baja), es importante cuidar ambos niveles de las bandas, en caso de rompimiento de baja de 18.61 abrimos la continuación hacia el 18.55 (más probable) y en caso de rompimiento de alza de 18.72 regresamos a la caminata alcista hacia 18.78, 82, 88 y la zona de los 90s donde vimos venta (menos probable).
Pareciera que el mercado se encuentra a la espera de información.
La semana tenemos indicadores importantes con el CPI de EE.UU. el miércoles (Ver Calendario Económico de EE.UU.)
En la posición neta abierta del MXN vemos que aumenta el interés por el MXN al registrar en la semana que termina el 6 de febrero un neto largo MXN de 92,855 contratos equivalente a una posición corta USDMXN de 2,485 millones.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 02/06/18 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 201,316
COMMITMENTS
127,650 34,795 1,155 65,965 161,448 194,770 197,398 6,546 3,918
CHANGES FROM 01/30/18 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 12,487)
16,727 3,917 -125 -3,793 8,084 12,809 11,876 -322 611
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
63.4 17.3 0.6 32.8 80.2 96.7 98.1 3.3 1.9
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 137)
76 32 7 12 18 91 55
DXY en 90.30 unidades
WTI en 59.75 dpb.
TSY 5Y en 2.54%
TSY 10Y en 2.84%
VIX en 28 unidades
¡Buen día!
JG